进入到7月份指数开启震荡反弹，站上3500点只是时间问题，但是大家要注意这一轮反弹其实量能还是不足，主要原因是银行股走出新高台式，机构资金在银行股扎堆，这就导致了量能增长，实则多数板块被“抽血”了！欧美股市在3季度创出历史新高完全“看心情”，在外盘牛市共振的行情下，7月份必然是“机会大于风险”，这个位置仍然可以高看一线，只不过要注意局部板块行情的投资机会，否则指数上涨你可能还是赚不到钱！
骑牛看熊发现美国“大美丽”法案通过，国内反内卷预期提升，6月29日人民日报发文提出反内卷、7月1 日总书记主持财经委会议、工信部组织召开座谈会并发文，光伏行业反内卷预期上升。光伏行业率先响应，头部光伏玻璃企业宣布自7 月起主动减产30%，以缓解行业结构性压力。从目前的情况来看，光伏行业破除“内卷式”竞争，是当前政策与企业自救的重要议题，这一变革将深刻改变行业生态，推动从“价格血拼”向“优质优价”转型。当前政策引导有望缓解无序扩张格局，改善行业供需结构，光伏板块已处于相对低位，建议关注龙头企业在产能优化与技术升级中的配置价值。
三大指数开盘涨跌不一，两市个股开盘跌多涨少，题材板块方面焦炭加工、有机硅、多元金融等板块表现较强，地面兵装、饮料乳品、符合铜箔等板块表现较差。光伏概念反复活跃，拓日新能3连板，京运通涨停，中来股份等跟涨，7月9日，多家硅片企业上调了硅片报价，不同尺寸的硅片价格涨幅在8%—11.7%。另据中国有色金属工业协会硅业分会今日发布的数据，本周硅料成交均价普遍环比上涨逾6%。
算力硬件股维持强势，CPO、铜缆等算力硬件股再度走强，长芯博创涨超10%创历史新高，铭普光磁涨停，新亚电子、鹏鼎控股等多股涨超5%，英伟达收涨1.8%续创历史新高，总市值盘中一度突破4万亿美元。创新药概念反复走强，塞力医疗8天5板，联环药业走出4天3板，海思科、华纳药厂等纷纷跟涨，短期ASCO众多临床数据披露，以及三生为代表的大额BD落地，进一步证实中国创新药开始具备国际化竞争力。下半年ESMO会议的召开，以及围绕会议前后的数据披露与BD将对创新药有较为积极催化。
上证指数周四低开高走，始终是在红盘震荡的局面，但是两市个股跌多涨少，“反内卷概念”开始表演。特朗普征税函第二波涉及八个国家，巴西关税50%为迄今最高。特朗普一边公布关税，一边延长所谓“对等关税”暂缓期，将实施时间从7月9日推迟到8月1日，这种迷惑的行为本质上仍是向对方施加压力，经历过多次类似消息刺激的资本市场已无反应，美股继续历史新高。午后注意上证指数能否在3500点之上稳住。
创业板指数周四高开低走，表现相对较差，这与近期微盘股连续2日调整有关，从侧面也说明了市场的投资方向有些转向了。外围市场再度大涨，且是在特朗普公布关税的情况下强势上行，A股抱团板块面临的最大扰动因素“宏观事件扰动和外围波动”等因素暂时无虞。建议继续关注国内“反内卷”政策的具体措施和细则，注意相关板块的追高风险。目前市场处在政策“方向明朗，细则模糊”的阶段，稳健投资者适合观望。午后注意创业板指数能否在2180点之上稳住。
午间要闻：
1.板块概念方面，有机硅、多元金融、稀土永磁、创新药等板块领涨；PCB、复合集流体、机器人、消费电子等板块领跌。
2.两市共1975只个股上涨，47只个股涨停；2919只个股下跌，5只个股跌停；19只股票炸板，炸板率29%。
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